ТОП-7 найкращих криптовалют для стейкінгу

Не всі монети в цьому списку дають дохід однаковим способом, і різниця між ними — не деталь, а те, від чого залежить ваш реальний ризик. Нижче ми чесно розберемо, де ви буквально стаєте учасником захисту мережі і отримуєте винагороду за це, а де насправді позичаєте актив протоколу і отримуєте відсоток, як за банківським вкладом, тільки без банку і без гарантій вкладу.

Розберемо, що таке стейкінг, за якими критеріями обирати монету, сім популярних варіантів з їхньою реальною механікою і на яких ризиках втрачають гроші навіть досвідчені користувачі.

Що таке стейкінг простими словами

Стейкінг — це блокування криптовалюти для участі в роботі мережі, за яку власник монет отримує винагороду. Механізм існує в мережах, які використовують алгоритм Proof of Stake — доказ частки. Замість того щоб майнити блоки обчислювальною потужністю, як у Bitcoin, такі мережі обирають, хто підтверджує наступний блок, серед учасників, які заблокували свої монети як заставу. Що більше монет заблоковано, то вищий шанс бути обраним і отримати винагороду, а неправильна поведінка валідатора карається частковою втратою застейканих коштів — це називається слешингом.

Тут важливе застереження, яке знадобиться далі за текстом. Словом «стейкінг» у розмовній мові часто називають узагалі будь-який спосіб отримувати дохід на крипті без активної торгівлі, включно з розміщенням активів у протоколах кредитування. Формально це не одне й те саме. Справжній стейкінг — це участь у консенсусі мережі і поділ її ризиків. Кредитування в DeFi-протоколі — це позичання активу позичальникам під відсоток, і його ризики зовсім інші, насамперед пов'язані з надійністю самого протоколу, а не з поведінкою валідаторів. Нижче ми чесно позначимо, де йдеться про перше, а де про друге.

Критерії вибору криптовалют для стейкінгу

П'ять параметрів, на які варто дивитися перед тим, як заблокувати кошти.

Рівень прибутковості. Річна прибутковість у різних монет і різних способів стейкінгу відрізняється в рази, але пам'ятайте — прибутковість і ризик майже завжди зростають разом, і заявлений високий відсоток зазвичай пояснюється вищим ризиком або менш розвиненою мережею.

Ліквідність токена. Наскільки легко і за яким курсом монету можна продати, якщо гроші знадобляться раніше, ніж закінчиться період блокування. Токен із низькою ліквідністю може знецінитися саме в момент, коли ви вирішите його продати.

Поріг входу. У одних мереж стейкінг доступний з будь-якої суми через пул чи біржу, у інших є високий мінімальний поріг для запуску власного вузла валідатора.

Простота участі. Через біржу чи застосунок гаманця застейкати монету можна за кілька кліків. Запуск і обслуговування власного вузла вимагає технічних знань і постійної уваги, зате не залежить від третьої сторони.

Активність мережі і спільноти. Жива мережа зі зростаючою кількістю розробників і користувачів з більшою ймовірністю збереже і наростить цінність токена, ніж проєкт із згасаючою активністю, навіть якщо формальна прибутковість стейкінгу в нього вища.

ТОП-7 найкращих криптовалют для стейкінгу

Ethereum (ETH)

Ethereum — найбільша мережа смарт-контрактів, що перейшла на Proof of Stake, і найзріліший варіант нативного стейкінгу на ринку. Застейкані ETH забезпечують безпеку мережі і беруть участь у підтвердженні блоків, а прибутковість зазвичай тримається в діапазоні кількох відсотків річних — помітно скромніше, ніж у молодших мереж, але з історією і масштабом, яких немає в конкурентів.

Перевага — величезна ліквідність і розвинена інфраструктура, включно з ліквідним стейкінгом, при якому ви отримуєте токен-замінник застейканих монет і можете використовувати його в інших протоколах, не чекаючи завершення блокування. Обмеження — порівняно невисока за мірками ринку прибутковість і виведення коштів, яке може зайняти певний час у періоди високого навантаження на мережу.

Solana (SOL)

Solana — одна з найшвидших мереж на ринку, і її токен активно використовують для стейкінгу через біржі та делегування валідаторам напряму з гаманця. Прибутковість у Solana зазвичай вища, ніж у Ethereum, що частково пояснюється вищою емісією нових монет мережі.

Перевага — низький поріг входу і висока швидкість розблокування застейканих коштів порівняно з деякими конкурентами. Обмеження — мережа в минулому стикалася з перебоями в роботі, і варто враховувати цю історію при оцінці технічних ризиків.

Toncoin (TON)

TON — мережа, тісно пов'язана з екосистемою Telegram, що дало їй швидкий доступ до величезної користувацької бази. Стейкінг тут організований через пули номінаторів — ви делегуєте монети валідатору, не запускаючи власний вузол, а винагорода розподіляється пропорційно частці участі.

Перевага — простий вхід через криптогаманці всередині самого Telegram і зростаюча активність мережі завдяки інтеграції з месенджером. Обмеження — проєкт молодший за Ethereum і Solana, а отже, у нього менше історії, за якою можна оцінити стійкість мережі в кризових ситуаціях.

Bitcoin (BTC)

Тут важливо розуміти механіку чесно. Bitcoin працює на алгоритмі Proof of Work, а не Proof of Stake, і нативного стейкінгу в тому вигляді, в якому він є у Ethereum чи Solana, у Bitcoin ніколи не було і за будовою протоколу бути не може.

Те, що сьогодні називають стейкінгом BTC, — це відносно нова технологія, при якій біткоїн залишається у вашому самостійному зберіганні на власному блокчейні, а через спеціальний протокол ви делегуєте ці монети для забезпечення безпеки інших мереж на Proof of Stake. Натомість ви отримуєте винагороду, але зазвичай не в біткоїнах, а в токені тієї мережі, яку ви допомагаєте захищати. Прибутковість такого механізму скромна — за наявними даними, в межах кількох відсотків річних, — а сама технологія ще відносно нова, тому оцінювати її довгострокову надійність зарано. Частина криптобірж пропонує такий стейкінг BTC як готову послугу, беручи на себе технічний бік, але доступність залежить від вашої юрисдикції.

Перевага — спосіб отримати додатковий дохід на біткоїн, не продаючи його і не переводячи в іншу мережу через обгортання. Обмеження — винагорода приходить у сторонньому і зазвичай значно волатильнішому токені, а не в самому біткоїні, плюс період розблокування може розтягнутися на пару діб і більше.

Tether (USDT), USD Coin (USDC) і Dai (DAI)

Ці три монети варто розглядати разом, тому що механіка в них спільна і вона відрізняється від перших чотирьох.

USDT, USDC і DAI — стейблкоїни, криптовалюти з курсом, прив'язаним до долара. У них немає власної мережі на Proof of Stake, і валідаторів, яких потрібно забезпечувати заставою, тут теж немає. Те, що називають «стейкінгом» стейблкоїнів, насправді — розміщення монет у протоколі кредитування, де їх позичають інші користувачі під відсоток, а ви отримуєте частину цього відсотка. Це ближче до банківського вкладу, ніж до участі в захисті блокчейна.

Перевага для всіх трьох — курс не коливається разом із ринком, тому дохід рахується у стабільній сумі, а не в монеті, ціна якої постійно змінюється. Обмеження теж спільне — ризик лежить не у волатильності курсу, а в надійності самого протоколу кредитування і в тому, чи забезпечені резерви стейблкоїна повністю, — ці питання варто перевіряти до розміщення коштів, а не після.

Різниця між трьома монетами здебільшого в устрої резервів і регулюванні. USDC частіше згадують як прозоріший варіант з точки зору розкриття резервів і регуляторного статусу, DAI працює за децентралізованою моделлю із забезпеченням через інші криптоактиви, а USDT залишається монетою з найбільшою ліквідністю і поширеністю на ринку.

Ризики і важливі нюанси

П'ять речей, які варто розуміти до того, як заблокувати кошти, а не після.

Ринкові коливання. У всіх монет зі списку, крім стейблкоїнів, курс може впасти сильніше, ніж ви заробите на прибутковості стейкінгу за той самий період. Високий відсоток річних не захищає від падіння ціни самого активу.

Умови заморожування коштів. У частини мереж виведення застейканих монет займає не один день, а іноді тиждень і більше, і в цей період ви не можете продати актив, навіть якщо ринок різко пішов униз. Перевіряйте умови розблокування до, а не після того, як вирішите вивести кошти.

Технічні та платформні ризики. Помилка в коді смарт-контракту, злам протоколу чи збій у роботі мережі здатні призвести до втрати частини чи всіх застейканих коштів, причому це стосується і нативного стейкінгу, і особливо кредитних протоколів для стейблкоїнів, де смарт-контракт — єдиний захист ваших грошей.

Слешинг. Окремий ризик нативного стейкінгу — якщо валідатор, якому ви делегували монети, порушить правила мережі, частина застейканої суми може бути утримана як штраф. Обирайте надійного валідатора з хорошою репутацією та історією роботи, а не того, хто просто пропонує найвищий відсоток.

Помилки при виборі активу. Найчастіша помилка — гнатися за максимальною заявленою прибутковістю без перевірки, звідки вона береться. Аномально високий відсоток майже завжди означає або підвищений ризик, або тимчасову маркетингову акцію, яка скоро закінчиться.

Як обрати відповідну монету для стейкінгу

Єдиної правильної відповіді немає — вибір залежить від того, скільки ризику ви готові прийняти.

Консервативна стратегія підходить тим, хто не готовий до сильних коливань вартості вкладення. Тут розумно дивитися на стейблкоїни через перевірені протоколи кредитування з прозорими резервами і зрозумілою історією роботи.

Збалансований підхід поєднує передбачуваність і зростання. Стейкінг Ethereum через велику біржу чи перевірений протокол ліквідного стейкінгу дає участь в одній із найстійкіших мереж ринку при помірному технічному ризику.

Більш динамічні варіанти підходять тим, хто готовий до підвищеної волатильності заради потенційно вищої прибутковості. Solana і TON дають вищий відсоток, але й вимагають уважнішого ставлення до ризиків конкретної мережі.

Диверсифікація активів залишається найнадійнішим принципом незалежно від обраної стратегії. Розподіл коштів між кількома монетами і кількома способами отримання доходу знижує залежність від провалу одного конкретного активу чи протоколу.

Що робити з доходом від стейкінгу бізнесу і приватним особам

Винагороду за стейкінг рано чи пізно потрібно кудись подіти — витратити, вивести у повсякденну валюту чи використати в розрахунках. Тут волатильність, про яку йшлося в розділі про ризики, знову стає практичним питанням, тільки вже не для основної суми, а для отриманого доходу.

Якщо ви отримуєте винагороду у волатильних монетах і хочете використовувати її для оплати товарів чи послуг, а не тримати далі як інвестицію, Heleket приймає 17 криптовалют у 8 мережах і вміє автоматично конвертувати надходження в стейблкоїн USDT в момент отримання. Для бізнесу, який приймає такі монети від клієнтів, це той самий принцип, який ми розбирали в статті, — не намагатися впіймати курс, а одразу зафіксувати стабільну суму, залишивши спекулятивний ризик за дужками своїх розрахунків.

Висновок

Сім монет із цього списку дають дохід трьома принципово різними способами. Ethereum, Solana і TON — це нативний стейкінг, участь у захисті мережі зі своїм набором технічних ризиків і слешингом. Bitcoin через сучасні протоколи делегування дає схожий, але не ідентичний механізм, з винагородою в сторонньому токені замість самого біткоїна. USDT, USDC і DAI — це не стейкінг у строгому сенсі, а розміщення стабільної валюти в протоколі кредитування, де ризик лежить у надійності самого протоколу, а не в коливаннях курсу.

Перш ніж блокувати кошти в будь-якому з цих варіантів, чесно дайте собі відповідь на три запитання — за рахунок чого саме формується прибутковість, що станеться, якщо вам знадобляться гроші раніше терміну розблокування, і якому конкретно протоколу чи валідатору ви довіряєте свої монети. Відповіді на ці три запитання визначають реальний ризик набагато точніше, ніж цифра відсотка річних на банері біржі.